ارزش گذاری استارت آپ: از ایده تا قرارداد سرمایه‌گذاری
فصل اول - معرفی
فصل دوم - اصول مهم ارزش‌گذاری
فصل سوم - چند نکته مهم درباره ارزش‌گذاری
فصل چهارم - روش ۱: ضرایب درآمد و سود
فصل پنجم - روش ۲: جریانات نقدی تنزیل شده
فصل ششم - روش ۳: کارت امتیازی (scorecard)
فصل هفتم - سایر روش‌ه...
ارزش گذاری استارت آپ: از ایده تا قرارداد سرمایه‌گذاری
فصل اول - معرفی
فصل دوم - اصول مهم ارزش‌گذاری
فصل سوم - چند نکته مهم درباره ارزش‌گذاری
فصل چهارم - روش ۱: ضرایب درآمد و سود
فصل پنجم - روش ۲: جریانات نقدی تنزیل شده
فصل ششم - روش ۳: کارت امتیازی (scorecard)
فصل هفتم - سایر روش‌های ارزش‌گذاری
درباره این دوره
یکی از مهم‌ترین عوامل موفقیت هر استارتاپ، جذب میزان سرمایه مناسب در زمان مناسب و با شرایط منصفانه است. اما در زمان جذب سرمایه، معمولاً اولین سوالی که پیش می‌آید این است: ارزش استارتاپ شما چقدر است؟
اگر به اصول ارزش‌گذاری استارتاپ مسلط نباشید، معمولاً قرارداد افزایش سرمایه‌ی غیرمنصفانه‌ای به شما تحمیل می‌شود که باعث از دست رفتن انگیزه موسسین یا رسیدن به بن‌بست در دورهای بعدی جذب سرمایه خواهد شد.
اصول ارزش‌گذاری استارتاپ
انسان هر روز برای اینکه زندگی موفقیت‌آمیزی داشته باشد، در حال کار و تلاش برای به دست آوردن سرمایه است. بیشتر افراد برای گسترش سرمایه‌شان، شروع به سرمایه‌گذاری در حرفه‌های مختلف می‌کنند. افزایش سرمایه از مهم‌ترین اهداف مردم است که برای آن سال‌ها تلاش بی‌وقفه می‌کنند.
استارت‌آپ چیست؟
به صورت ساده، استارت‌آپ به کسب و کاری گفته می‌شود که از زمان شروع، به سمت اوج و بالا حرکت می‌کند؛ همان‌طور که از نامش پیداست، به آن Startup می‌گویند.
ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها به چه معناست؟
درصد سهامی که به یک سرمایه‌گذار خطرپذیر واگذار می‌شود، وابسته به ارزش‌گذاری استارت‌آپ قبل از جذب سرمایه و میزان سرمایه دریافتی است. به همین دلیل تعیین دقیق ارزش استارتاپ میان سرمایه‌گذار و بنیان‌گذاران اهمیت زیادی دارد.
دلایل ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها
ارزش‌گذاری نه تنها یک علم است، بلکه هنری است که در عین پیچیدگی، جذاب نیز هست. برخی از دلایل استفاده از آن:
یافتن ارزش معامله در هنگام خرید یا فروش شرکت
جذب سرمایه
ادغام و تملیک شرکت‌ها
همکاری مشترک
وقتی سرمایه‌گذار راه و روش استارت‌آپ را برای سرمایه‌گذاری آغاز می‌کند، باید بداند این روش با شرکت‌های سنتی متفاوت است. برای رسیدن به رشد سریع و هدف والایی که برای آن در نظر گرفته شده، باید مراحل مهم جذب سرمایه را پشت سر بگذارد.
درصد سهام سرمایه‌گذار چگونه تعیین می‌شود؟
معمولاً منظور از این درصد سهام در جذب سرمایه، برابر است با سرمایه‌ی مشخص‌شده‌ای که برای استارت‌آپ در نظر گرفته شده. این عدد از تقسیم سرمایه تزریق‌شده بر ارزش استارتاپ پس از جذب سرمایه به دست می‌آید. نکته مهم اینجاست که درصد سهام سرمایه‌گذار مستقیماً با ارزش استارتاپ و مبلغ سرمایه مورد نیاز آن وابسته است.
روش‌های ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها
۱. روش‌های مبتنی بر دارایی
در این روش، ارزش براساس ارزش فعلی مجموعه دارایی‌ها به دست می‌آید. هرچه میزان دارایی استارت‌آپ بیشتر باشد، ارزش آن نیز بالاتر خواهد بود. این دارایی‌ها می‌تواند زمین، تجهیزات، ساختمان، وجه نقد یا هرچیز دیگری باشد. هزینه بازتاسیس، روشی است که در این قسمت می‌توان از آن استفاده کرد.
نکته مهم: ارزش‌گذاری زیاد استارت‌آپ، به معنی داشتن دارایی زیاد نیست.
۲. روش‌های مبتنی بر جریان‌های نقدی
در این روش، ارزش‌گذاری براساس جریان‌های نقدی انجام می‌شود. هرچه توانایی استارت‌آپ برای رسیدن به سود بیشتر باشد، ارزش آن نیز بالاتر خواهد رفت. اگر فردی دارایی زیادی داشته باشد ولی نتواند از آن کسب درآمد کند، آن دارایی ارزشی ندارد. از مهم‌ترین روش‌های این بخش:
روش جریان‌های نقد تنزیل شده
روش سرمایه‌گذار خطرپذیر
روش شیکاگو
روش گزینه‌های موجود
۳. روش‌های نسبی
در این روش، دارایی‌ها و استارت‌آپ‌ها دارای ارزش یکسان و شبیه به یکدیگر هستند. اگر بتوان استارت‌آپی را پیدا کرد که در فعالیت، کسب و کار و توسعه شبیه به استارت‌آپ دیگر باشد، می‌توان ارزش‌گذاری را میان آن دو به دست آورد. از مهم‌ترین روش‌های این بخش:
روش ارزش‌گذاری نمونه کاوی تحلیلی
روش ارزش‌گذاری ضرایب
روش ارزش‌گذاری ارزش منصفانه بازار
روش ارزش‌گذاری مقایسه‌ای
۴. روش‌های کیفی و شهودی
ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌هایی که از روش‌های مبتکرانه و خلاقانه استفاده می‌کنند، در این دسته قرار می‌گیرد. ارزش‌گذاری در این قسمت براساس فرایندهای مبتکرانه به دست می‌آید، نه براساس محاسبه ارزش دارایی یا ارزش فعلی جریان‌های نقدی. از مهم‌ترین روش‌های این بخش:
روش ارزش‌گذاری کارت امتیازدهی
روش ارزش‌گذاری دیوبرکس
روش ارزش‌گذاری تجمیع عوامل ریسک
روش ارزش‌گذاری هم‌نوایی
مراحل مهم در توسعه استارت‌آپ
مراحل مهم و ارزشمندی برای رسیدن به توسعه در استارت‌آپ وجود دارد که باید برای موفقیت در این راه آن‌ها را فرا بگیرید:
از ایده تا رسیدن به نقطه سربه‌سر
رشد سریع
تثبیت و بلوغ
ورود به بازارهای عمومی
چرا این دوره؟
ارزش‌گذاری استارت‌آپ‌ها برای افرادی که در این راه قدم برمی‌دارند، بسیار مهم است و باید با پوست و گوشت خود آن‌ها را درک کنند. در این دوره، به معرفی اصول و روش‌های ارزش‌گذاری استارتاپ‌ها می‌پردازیم. ابتدا چند اصل حیاتی را شرح می‌دهیم که به شما کمک می‌کند درک بهتری از شرایط ارزش‌گذاری استارتاپ در فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر داشته باشید.
در ادامه، روش‌های مختلف ارزش‌گذاری استارتاپ (بیش از ۱۰ روش) به همراه مثال‌ها، کوئیزها و پروژه‌های مختلف شرح داده خواهد شد. این دوره در حال حاضر با تخفیف ویژه ارائه می‌شود.
با هدف شناخت بهتر اکوسیستم کارآفرینی در ایران، تحقیقات جامعی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و استارتاپ‌ها درباره‌ی وضعیت فرایند جذب سرمایه و کیفیت ارزش‌گذاری در ایران انجام شده است که خروجی این تحقیقات نیز در این دوره به مخاطبان اعلام خواهد شد.
این دوره برای چه کسانی مناسب است؟
مدیران و کارشناسان صندوق‌های سرمایه‌گذاری
مؤسسان استارتاپ‌ها
علاقمندان به ورود به فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر
مشخصات دوره
عنوان
جزئیات
نام دوره
ارزش گذاری استارت آپ
تعداد فصل‌ها
۷ فصل + پروژه نهایی
مجموع جلسات
۶۶ جلسه
مجموع زمان
حدود ۵ ساعت
تسلط بر ارزش‌گذاری استارت‌آپ را با ثبت‌نام با تخفیف تجربه کنید
