آموزش طراحی تفاهم‌ نامه سهامداری استارتاپ سرمایه‌ گذار

قیمت فعلی: ۳,۴۹۹,۰۰۰ ۱,۰۴۹,۷۰۰ تومان

قیمت دوره‌ ممکن است توسط سایت مبدا تغییر کند

معرفی دوره آموزش طراحی تفاهم‌نامه سهامداری استارتاپ و سرمایه‌گذار

تصور کن یه استارتاپ داری با ایده‌ای که به نظرت می‌تونه دنیا رو عوض کنه. حالا یه سرمایه‌گذار پیدا شده که حاضرِ پول بذاره. اینجاست که یه کاغذ به ظاهر ساده به اسم «تفاهم‌نامه سهامداری» می‌تونه سرنوشت کل کسب‌وکارت رو مشخص کنه. این دور...

معرفی دوره آموزش طراحی تفاهم‌نامه سهامداری استارتاپ و سرمایه‌گذار

تصور کن یه استارتاپ داری با ایده‌ای که به نظرت می‌تونه دنیا رو عوض کنه. حالا یه سرمایه‌گذار پیدا شده که حاضرِ پول بذاره. اینجاست که یه کاغذ به ظاهر ساده به اسم «تفاهم‌نامه سهامداری» می‌تونه سرنوشت کل کسب‌وکارت رو مشخص کنه. این دوره دقیقاً برای همون لحظه‌های حساس طراحی شده.

از مهم‌ترین عوامل موفقیت هر استارتاپ، جذب سرمایه به میزان مناسب، از سرمایه‌گذار مناسب و با شرایط درست است. سرمایه‌گذار در ازای تأمین سرمایه مورد نیاز استارتاپ، سهام ممتازی دریافت می‌کند که ارزشش می‌تونه حتی تا ۱۰ برابر ارزش سهام عادی هم برسه. توی فرایند جذب سرمایه، مهم‌ترین موضوع تعیین حقوق و اختیارات طرفین در سهام ممتاز هست، به شکلی که در بلندمدت منافع هر دو طرف تأمین بشه.

اگه با این حقوق و اثرات متقابلشون آشنا نباشی، احتمالاً یه تفاهم‌نامه سهامداری غیرمنصفانه به طرفین و مخصوصاً به استارتاپ تحمیل می‌شه. نتیجه‌ش؟ از دست رفتن انگیزه مؤسسان، عدم مشارکت سرمایه‌گذاران جدید در دوره‌های بعدی افزایش سرمایه و در نهایت به بن‌بست رسیدن استارتاپ.

چرا این دوره؟

سؤال خیلی از دانشجوها و فعالان اکوسیستم استارتاپی اینه: «مگه نمی‌شه یه قرارداد ساده نوشت؟» جواب کوتاه اینه که نه، نمی‌شه. چون هر بند این تفاهم‌نامه می‌تونه سال‌ها بعد، وقتی استارتاپت رشد کرد، تعیین کنه کی تصمیم‌گیر اصلیه و کی فقط تماشاچی. این دوره کمک می‌کنه از قبل بفهمی چی داری امضا می‌کنی.

چه چیزهایی یاد می‌گیری؟

سرفصل‌های دوره به شکل هدفمند چیده شدن تا از مفاهیم پایه شروع کنی و به بندهای پیچیده‌تر برسی:

• فصل اول: مقدمه — آشنایی کلی با ساختار تفاهم‌نامه سهامداری
• فصل دوم: ترجیح نقدینگی — چطور سرمایه‌گذار اول از همه سهم خودش رو برمی‌داره
• فصل سوم: حق فروش شرکت — شرایطی که سرمایه‌گذار می‌تونه شرکت رو به فروش برسونه
• فصل چهارم: حق Anti-dilution سرمایه‌گذار — محافظت از درصد مالکیت در برابر رقیق شدن
• فصل پنجم: اجبار به مشارکت در افزایش سرمایه دور بعد؛ Pay to play — قاعده‌ای که تعیین می‌کنه کی پای بازی می‌مونه
• فصل ششم: عدم مذاکره با سایرین؛ No shop agreement — تعهدی که جلوی بازی دوگانه رو می‌گیره
• فصل هفتم: حق تقدم شرکت در افزایش سرمایه؛ Right of first refusal
• فصل هشتم: اختیار بازخرید؛ Redemption right
• فصل نهم: حوض سهام و اعطای سهام به کارکنان؛ Option pool & Vesting Plan
• فصل دهم: سایر ویژگی‌های سهام ممتاز
• فصل یازدهم: جمع‌بندی طراحی تفاهم‌نامه سهامداری استارتاپ – سرمایه‌گذار

یه نکته درباره حق تقدم سهام

یکی از اصطلاحاتی که هم توی بورس و هم توی استارتاپ زیاد می‌شنوی، «افزایش سرمایه» و «حق تقدم» هست. وقتی شرکت سرمایه خودش رو بالا می‌بره، به همون نسبت تعداد سهامش هم بیشتر می‌شه. اینجا مسئله حق تقدم مطرح می‌شه.

قانون تجارت حقی برای سهام‌داران در نظر گرفته که بهش حق تقدم می‌گن. بر اساس این قانون، وقتی سهام جدیدی صادر می‌شه، سهام‌داران فعلی برای خریدش اولویت دارن. یه مثال ساده: فرض کن ۱۰۰۰ سهم از یه شرکت داری. اگه شرکت سرمایه‌ش رو افزایش بده و تو سهامت رو زیاد نکنی، درصد مالکیتت توی شرکت آب می‌ره. حق تقدم دقیقاً همین‌جا به کمکت میاد.

نحوه استفاده از حق تقدم هم نکته مهمیه. شرکت فقط زمانی می‌تونه سهام جدید برای فروش منتشر کنه که افزایش سرمایه از محل آورده نقدی باشه. اگه از محل سود انباشته باشه، دیگه حق تقدمی وجود نداره. بعد از تصویب افزایش سرمایه، فرم‌هایی برای سهام‌داران ارسال می‌شه به اسم گواهی حق تقدم خرید سهام. سهام‌دار موظفه توی مهلت مشخص فرم رو پر کنه و بفرسته، وگرنه سهمی بهش تعلق نمی‌گیره.

تبدیل حق تقدم به سهام

وقتی فرم‌های حق تقدم رو پر می‌کنی، باید به همون نسبت آورده نقدی هم داشته باشی. یعنی معادل ارزش اسمی سهم رو پرداخت کنی. الان ارزش اسمی هر سهم در ایران ۱۰۰۰ ریاله؛ پس به ازای هر ۱۰۰۰ ریال پرداختی، یه سهم می‌گیری. بعد از ثبت افزایش سرمایه در سازمان بورس، حق تقدم‌ها خودکار به سهام عادی تبدیل می‌شن. این فرایند معمولاً بین ۳ تا ۶ ماه طول می‌کشه.

فروش حق تقدم و دامنه نوسان

اگه تمایلی به استفاده از حق تقدم نداری، می‌تونی بفروشیش. بعد از مجمع، یه نماد اختصاصی برای حق تقدم در بورس ایجاد می‌شه و از طریق کارگزاری یا سامانه‌های آنلاین قابل معامله‌ست. معمولاً قیمت حق تقدم از سهام عادی کمتره و حدود ۱۰۰۰ ریال ارزش اسمی داره، هرچند اختلاف قیمت ممکنه بیشتر یا کمتر باشه.

یه نکته درباره نوسان: دامنه نوسان حق تقدم اکثراً ۲ برابر سهام عادی همون شرکته. یعنی یه نماد حق تقدم می‌تونه توی یه روز تا ۱۰ درصد مثبت و ۱۰ درصد منفی نوسان داشته باشه. پس ریسکش به‌مراتب بالاتره.

نماد حق تقدم فقط توی یه بازه زمانی مشخص بازه و این مدت نباید کمتر از ۶۰ روز باشه. توی این فاصله، اونایی که نمی‌خوان توی افزایش سرمایه شرکت کنن حق تقدمشون رو می‌فروشن و بقیه هم می‌تونن بخرن.

چطور این دوره به کارت میاد؟

فرض کن دانشجویی و توی یه تیم استارتاپی عضو هستی. شاید الان سرمایه‌گذار نداشته باشید، ولی وقتی داشته باشید، دونستن این بندها می‌تونه تفاوت بین یه همکاری برد-برد و یه دعوای حقوقی چندساله باشه. حتی اگه خودت مستقیم مذاکره نکنی، می‌تونی حرف‌های وکیل و سرمایه‌گذار رو بفهمی و سؤال درست بپرسی.

مشخصات دوره

جمع‌بندی

طراحی تفاهم‌نامه سهامداری، فقط یه کار حقوقی نیست